环保产业新格局呼唤资本助力,环保上市公司迎来减税新机遇

原标题:中国环境企业50强仅7家营收过百亿,企业资金短缺现象普遍

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凯时国际app 2凯时国际app,全国工商联环境商会会长、博天环境集团董事长兼总裁
赵笠钧

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(图片来源:全景视觉)

中新网3月17日电
当今世界,绿色发展已经成为一个重要趋势,许多国家把发展绿色产业作为推动经济结构调整的重要举措,突出绿色的理念和内涵。全国工商联环境商会会长、博天环境集团董事长兼总裁赵笠钧认为,环境的改善,一方面需要政府加强监督、管理和引导,另一方面需要排污企业履行环保责任,节能减排,同时,环保企业作为中国环境治理的先锋与支柱,这些年为中国环保事业做出了重要贡献,但想要更好地发挥环境施治的作用,需要加强对这类市场主体的培育。

本报记者 危昱萍 实习生 张生婷 北京报道

图片来源:视觉中国  记者:班娟娟

经济观察网 记者 董瑞强
6月27日下午,全国工商联环境商会在“2019中国环境产业高峰论坛”上发布了2019中国环境企业50强榜单,共10家公司营收过百亿。其中,光大国际居首,启迪桑德、首创股份营收首次破百亿元大关。

让年轻的中国环保产业发展壮大

导读

在当前金融去杠杆背景下,环保行业特别是民营企业融资受到较大影响,资金短缺之下,亟须金融部门“输血”以及采用新的融资方式。这是《经济参考报》记者日前在全国工商联环境商会举办的2018中国绿色创新大会上获悉的信息。

根据榜单,营收过百亿的环境企业依次是:光大国际、北控水务、葛洲坝、三聚环保、格林美、东方园林、盈峰环境、首创股份、碧水源、启迪桑德。

随着社会对环境质量需求的提升,对环保产业服务能力的要求也越来越高。环境保护已经从针对百姓“看得见”的污染,深入到“看不见”的污染,从末端的污染施治,逐渐向系统性的生态修复、提供资源性的回收等方面升级。环保产业的发展也欣欣向荣,目前整个环保产业的增速大约在15%的水平,是GDP增速的两倍多。

环保企业对亏损进行了反省,认为这是多种因素叠加的结果:去杠杆、PPP项目规范化运行等宏观政策,环境治理行政化、产业非理性扩张等等。

当天,全国工商联环境商会秘书长马辉代表环境商会发布了《2018中国环境企业50强榜单》。据悉,50强中A股上市公司37家,H股上市公司5家,新加坡上市公司1家,新三板上市企业2家,非上市环保公司5家。排名前十强的环境企业中,国有企业为7家,占据绝对优势地位。

此外,2019年环境企业50强中有9家营收在50亿-100亿之间,50强2018年共创造营收约3350亿元。从结构来看,本年度登榜的50家企业中,A股上市公司39家,H股上市公司6家,新加坡上市1家,非上市环保公司4家。

然而,中国环保产业还是一个年轻的产业。相对于其他行业,环保企业的规模不大,整体处于“小而散”的状态。一个成熟的产业,通常拥有数家大型企业,形成有序竞争的“竞合”格局。据统计,目前全国环境治理从业单位超过2万家,但普遍规模偏小,没有一家企业产值达200亿元以上。这不利于中国环保产业在技术研发、人才吸引、核心竞争力培育等方面的成长。

2018年,对大批环保上市公司来说,是一个“小年”。

此外,50强中有7家企业营收过百亿,分别为葛洲坝(1068.07亿元)、三聚环保(224.78亿元)、北控水务(169.74亿元)、光大国际(160.55亿元)、东方园林(152.26亿元)、碧水源(137.67亿元)、格林美(107.52亿元)。

百亿企业占比仅20%

在赵笠钧看来,目前节能环保企业大多是轻资产、技术密集型的小微企业,这些“小而美”的环保企业拥有重要的创新活力和尖端技术,更善于在细分市场中提供个性化服务。大企业也是由小企业发展而来,如何让中小环保企业发展壮大,构建产业新生态,是中国环保产业发展的重要课题。

强有力的环境督察监管,并未带动环境产业的大爆发,整个行业反而进入了寒冬:在证券市场融资总额缩小,债券市场遇冷,行业营收下降。

这距离原定的目标尚有一定差距。国家发改委、原环保部此前印发的《关于培育环境治理和生态保护市场主体的意见》提出,到2020年,环保产业产值超过2.8万亿元。培育50家以上产值过百亿的环保企业,打造一批技术领先、管理精细、综合服务能力强、品牌影响力大的国际化的环保公司。

不过,目前仅有10家公司营收过百亿,这与国家所提出的目标尚有不小差距。

环保产业新格局需要资本助力

截至3月20日,从目前已公布的环保上市公司2018年业绩预告或年度报告来看,半数公司出现利润下滑,甚至多家出现亏损。

发展壮大环保企业一定程度上需要资金支持。然而,“在当前金融去杠杆背景下,环保行业特别是民营企业在融资方面受到了多重影响,许多基本面良好的企业均受波及。”全国工商联环境商会会长赵笠钧近日在中国人民银行与全国工商联召开的民营企业和小微企业金融服务座谈会上表示,为更好地解决民营企业融资难、融资贵问题,建议大力发展绿色金融,扩大中小企业的融资能力。此外,还应加强直接融资制度上的支持,为环保企业在资本市场释放更大的募资空间。

2016年9月,国家发改委和原环保部发布《关于培育环境治理和生态保护市场主体的意见》,提出到2020年,市场主体要进一步壮大,培育出50家以上产值过百亿的环保企业,环保产业产值超过2.8万亿元。

赵笠钧认为,环保企业的发展,尤其是中小环保企业的发展,需要资本市场的助力。在环保产业,资金是个大难题。节能环保项目多具有资金需求量大、回收周期长、资金周转慢等特点,并且随着环境市场不断壮大以及项目模式的转变,对企业融资能力的要求越来越高。他表示,当前,资金瓶颈限制了环保产业的发展空间,影响了作为产业主体的中小企业良性发展:

天翔环境、兴源环境、盛运环保、科融环境、神雾环保、永清环保等公司亏损额高达上亿元,其中盛运环保累计逾期债务超过36亿元,预亏约25亿元。

“金融和实体行业之间依然存在着信息不对称问题,我们去一些地方调研发现,环保企业缺资金普遍,然而仍在使用一些传统的金融模式来实现融资,忽视了一些新的融资方式,比如绿色金融。”中央财经大学绿色金融国际研究院助理院长徐洪峰也表示。

《意见》同时要求打造一批技术领先、管理精细、综合服务能力强、品牌影响力大的国际化的环保公司,建设一批聚集度高、优势特征明显的环保产业示范基地和科技转化平台。

一方面,具有良好成长性的环保企业通常难以享受到以债券融资为主的绿色金融的福利。虽然中国已经成为全球最大的绿色债券发行市场,今年两会期间,证监会也再次发布支持绿色债券发展指导意见,提出“绿色公司债即报即审”。但值得注意的是,市场上,绿色债券发行主体以国有控股银行和大型国有企业为主,极少惠及民企,特别是非上市民企。

环保企业对此进行了反省,认为这是多种因素叠加的结果:去杠杆、PPP项目规范化运行等宏观政策,环境治理行政化、产业非理性扩张等等。

据中国人民大学绿色金融团队测算,2015年-2020年,国内绿色金融需求为15万-30万亿元,空间巨大,其中可持续能源、环境基础设施建设、环境修复、工业污染治理、能源与能源节约等五大领域,绿色融资需求将达到14.6万亿元。

也就是说,目前这10家营收过百亿企业仅占《意见》提出目标总数的五分之一。经济观察网记者注意到,在2018年中国环境企业50强榜单中,也是仅有7家营收破百亿,占50强企业总数的14%。

另一方面,中小环保企业从资本市场获取资金的难度极高。数据显示,相对其他行业,环保行业的上市公司数量较少。

2019政府工作报告明确提出,壮大绿色环保产业。改革完善环境经济政策,加快发展绿色金融,培育一批专业化环保骨干企业,提升绿色发展能力。

“现阶段,我国已经形成了以绿色信贷、绿色债券先发引领,绿色基金、绿色保险、碳金融后发跟随的全民发展格局。”申港证券总裁助理兼投行业务管理部总经理吴晶表示,相信在绿色投资方面的战略框架、政策指引和创新性的金融制度安排,将会引导和吸引更多社会资本进入绿色产业。

对此,全国工商联环境商会秘书长马辉说,“通过这个榜单能看出来,现在过百亿的企业10家,虽说相对去年增加了3家,但离《意见》目标差距还是巨大的。除了10家过百亿,50到100亿的企业也仅9家,到明年要达到50家营收过百亿环境企业还需业内同行加倍努力。”

据统计,截至2016年底,中国43家主要环保上市公司中,14家在上交所上市、29家在深交所上市,其分别占上交所和深交所上市公司的1.18%和1.55%。原因主要在于,环保企业规模较小,难以达到目前A股市场对上市公司在资产、盈利、股本等方面的要求。例如创业板对上市公司的盈利要求是最近两年连续盈利,最近两年净利润累计不少于1000万元;或者最近一年盈利,最近一年营业收入不少于5000万元。

那么,如何让环保产业更健康的发展,企业又有哪些环境经济的政策诉求?

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马辉介绍,环境商会是2018年开始发布中国环境企业50强榜单的,主要根据环境企业年度营收总额,按降序排列,其中以环境污染治理为主营业务的上市公司。按已公布的2018年年报数据;大型上市集团公司公布的2018年年报中环保业务板块的营收数据;第三个数据来源是非上市公司实行企业自愿申报制,以企业提供的由第三方专业机构出具的财务审计报告数据为准。

绿色发展需要插上资本的翅膀

3月20日,国常会部署了全国两会后首个环境经济措施:从2019年1月1日至2021年底,对从事污染防治的第三方企业,减按15%税率征收企业所得税。

谋求转变与创新

赵笠钧认为,上市融资是中小环保企业实现快速发展的重要助推器。中小环保企业通过公开发行股票成为公众公司,既可以获得权益类融资资金,降低融资成本,增加资金实力,也可以提升中小环保公司的品牌形象和市场认知度,加强市场对中小环保企业的信任度,有利于中小环保企业进一步市场开拓。此外,上市后中小环保企业还可以通过配股、非公开发行股票、发行可转债等资本市场融资方式进一步融资,促进企业发展壮大。

为何业绩乏力?

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2018年以来,中国环保治污力度空前,本来期待强监管拉动更多环保市场以及投资高峰的到来,但实际上却并未带来环境产业的“春天”,反而走进了“寒冬”。

环保产业整体盈利能力稳定,环保上市公司在资本市场表现良好,市盈率普遍较高,优质的环保企业更是稀缺的投资标的。证监会近期公开表示“支持节能环保企业充分利用资本市场做大做强”,在赵笠钧看来,要真正为中小环保企业插上资本的翅膀,还需要更多配套政策,推动这一精神落地:

细数2018年利润下滑原因,环保上市公司总结出了多条原因:“严监管、去杠杆”等宏观政策影响,环保PPP项目进度放缓,应收账款未收,债务逾期,融资困难,财务费用高企,商誉减值等等。

6月27日,一位环保上市公司的负责人在“2019中国环境产业高峰论坛”上对经济观察网记者表示,2018年环保行业遭遇“寒冬”,不少环保企业面临资金债务难题,行业内取得较好业绩的上市公司并不多见。在他看来,正是由于前几年在PPP大潮中一批环保企业头脑发热、盲目扩张,才最终导致危机的出现。

一方面,对于拟上市节能环保企业而言,针对目前在审拟上市企业数量多、审核周期长的问题,设立节能环保企业审核的“绿色通道”,针对行业特点制定专门的审核指导意见,明确审核标准,实现节能环保企业的“快速审核”。

3月20日,全国工商联环境商会会长、博天环境董事长赵笠钧向记者分析称:“环保PPP项目本身就是一个杠杆业务,需要大量的资金投入。环保的项目公司,资本金占20%-30%,剩下的70%-80%就需要银行贷款。在去杠杆的背景下,环保PPP的融资自然就会出现问题。”

这位环保上市公司负责人认为,“在国家一系列利好政策刺激和推动下,整个行业看到了希望,预计环境产业将在逐步调整后实现健康有序发展。但企业要走出困境,仍面临一场严峻考验。”

另一方面,对于已上市节能环保企业而言,避免因部分上市公司的过度融资行为而推行“一刀切”政策,针对节能环保项目多具有资金需求量大、回收周期长、资金周转慢等行业特点,增加节能环保上市公司再融资审核的“绿色通道”,为已上市节能环保企业继续更好的利用资本市场做大做强积极创造条件,有利于资本真正服务于环保和实业,促进整个节能环保产业的整合与发展。

而过去几年,PPP模式的快速发展,给环保产业带来高歌猛进的发展。但同时,此前PPP项目的诸多弊端,随着多个环保PPP中标“大户”陷入财务困境一一曝光。

本届中国环境产业高峰论坛由全国工商联环境商会主办,以“变局与重构:再造环境产业新生态”为主题,聚焦绿色发展以及环境产业3.0下的市场化机制构建、资本逻辑、商业逻辑和技术逻辑。

就节能环保企业本身而言,赵笠钧建议,需要进一步规范自身的经营管理行为,练好内功,在拥抱资本市场的过程中,以更加严格的标准提升企业的管理能力和盈利能力。上市并非是企业的最终目标,中小企业要找准在产业生态圈中的黄金位置,加强系统性的企业软实力建设,为社会带来更有品质的服务。

3月20日,首创股份总经理杨斌向记者透露了他对环保PPP问题的三点认识:快速发展带来一些问题,比如技术标准提升过快引起较大争议;过去多年的环境欠账,希望三五年内解决,过于心急,期望过高,导致一些不科学、不专业的成分存在;地方政府欠费问题,及其背后的地方政府履约意识和能力。

全国工商联党组副书记、副主席樊友山在致辞中表示,环保产业是一个新兴朝阳产业,也是促进传统产业转型升级的重要抓手,是补齐生态环境短板的有利支撑。民营企业是生态环境治理保护的主体,民营企业家是打好污染防治攻坚战的重要力量。

“环保行业提到国家生态文明建设的高度,地方的履约意识也应当提到相应的高度,这也直接关系到社会资本是否会积极参与PPP行业。”杨斌说。

他认为,污染防治本身就是一个巨大的产业,巨大的环境治理需求已成为拉动经济的新增长点。环境产业正迎来高速发展的机遇期、黄金期。

据悉,一些地方财政支出管理能力不足。它们没有将环境基础设施运营费用纳入财政预算,或者相应预算额度严重不足,但又没有明确稳定的付费资金来源,导致污水、垃圾服务费用无法及时足额支付,实质上已经形成地方政府隐形债务。

今年初,全国工商联和生态环境部联合印发《关于支持服务民营企业绿色发展的意见》,签署了关于共同推进民企绿色发展打好污染防治攻坚战的合作协议。两部门将综合运用法治、市场、科技、行政等多种手段,鼓励民企积极参与污染防治攻坚战。同时营造公平竞争市场竞争环境,完善经济政策措施,形成支持服务民企绿色发展各长效机制。

3月20日,一家环保上市公司内部人士向记者透露,考虑到项目未来业主支付风险和资本市场融资压力,该公司去年主动控制投资的强度,放弃了20多亿项目的投资。

环境商会会长、博天环境董事长赵笠钧表示,中国生态文明建设进入了快车道,整个社会对美好环境的渴望更加迫切。当前产业正面临重大考验,不论是“变局”,还是“重构”,都是一种求新的力量,都反映出产业界正在思考,谋求服务模式的转变和技术迭代的创新,以产业新生态推动绿色发展新格局。

据中国环境保护产业协会会长樊元生披露,业内一些大型企业的应收账款往往高达数十亿元,一些中型骨干企业的应收账款也有几亿元之多,账目拖欠周期长的超过4年。再加上融资成本高、融资压力大,财务成本快速上升,部分企业深陷高负债、高杠杆的泥潭。

“我们必须坚守环境企业的本质,用对品质和创新的坚守,推动环境产业的生态演进,为社会带来环境产业新的价值创造。”赵笠钧说。

而商誉减值则牵扯到过去几年环保资产的过快发展。“过去在政策的驱动和资本市场的助力下,整个环保行业的资产价值都非常高,同时为了让公司有更好的增长表现,投标的时候就容易尽量报低价抢项目,这也造成了一些问题。”赵笠钧说。

财政资金如何用?

据了解,去年下半年以来,一批民企、营商环境相关政策的出台,已清除了一些环境业遭遇的“拦路虎”。

3月20日,清新环境总裁张根华向记者表示,中央要求清理政府、央企、国企拖欠民企账款,效果明显,资金回流很快。今年相关央企积极配合解决应收账款清欠,预期今年6月30日前会回收80%以上的应收账款。

清新环境业绩预告显示,因应收账款账期增加,坏账准备增加,导致去年资产减值损失较上年同期增加2930万元。

同时,中央每年投入生态环境的资金不断增长,今年仅安排大气、水、土壤专项资金就达600亿元,同比增长35.9%。

但如何使用好资金也是一门学问。赵笠钧表示,政府对项目的批拨款都是行政性的,如果通过市场化的手段,以政府拨的工程性建设款,用来引导社会资本进入,可以形成新的局面。

“假设政府一年要拨1000亿,如果这笔资金不直接用于做工程,而是拿500亿建立市场化基金,引导社会资本进入,另以500亿做支付保障,不仅能对社会资本有很好的保障,也可以促进专业上的竞争,谁的技术好、管理水平高、盈利性好,谁能获得的市场化的资金补助可能性就大。”赵笠钧说。

作为一名地方环保官员,湖南省环境厅副厅长潘碧灵也持类似观点。3月6日,他向记者建议,建立市场化引导基金和财政后奖励制度,奖励生态环境污染防治技术进步示范工程。

而对于环境经济政策,环保公司在绿色价格机制、绿色税收和收费政策、绿色金融政策等方面都有建议。

以绿色价格机制为例,环保公司已呼吁多年,落实国家污水处理收费政策,执行火电行业脱硫脱销除尘和超低排放的环保电价政策,稳定垃圾焚烧发电价格政策。

尤其对于地方政府欠费,环境商会今年全国两会期间的一份提案建议,将环境设施运营支付情况纳入环保督察问责范围。长期欠费的地方政府主管领导,政绩考评时应限制升迁调动。

环保产业新机遇

全国工商联环境商会副会长兼首席环境政策专家骆建华指出,“2018年不是环保产业的拐点,而是起点。”

2019年,环保产业有望进入新一轮发展周期。那么,环保产业将迎来哪些新机遇呢?

据了解,目前中国环境治理任务没有完成,资源消耗处于高平台期,大气、水、土壤等环境质量根本没有达标,对环境产业、企业的需求很大。

以大气为例,据环境部3月18日公布的《2018年全国生态环境质量简况》,去年,我国有64%的城市空气质量没有达标,还有53万平方公里的酸雨区。

以大气环境监测起家的先河环保就深谙其中的市场机遇,该公司去年营收、净利润预计分别增长31.75%、40.33%。

3月20日,先河环保总裁陈荣强向记者表示,大气污染防治市场还远没有饱和,不管是技术、市场范围、业务类型,都有大量机会。

工业、燃煤、机动车、扬尘,这四大污染源的治理,都需要监测能力的提升,让决策更加精准。

例如工业排放,产业升级改造很多还没完成。工业企业的生产、供应和配套过程,包括原材料运输、成品外运、料仓追仓等都会产生大量无组织排放,对此的治理首先就需要监测。

除了京津冀等重点区域,川渝、两湖、赣鄱等地区也深受雾霾困扰。而在环境咨询市场,随着相关部门对企业环保责任的强调和整改帮扶,客户群体会从地方政府延伸到企业、工业园区。

中国环境保护产业协会发布的《中国环保产业发展状况报告》指出,蓝天保卫战投资需求约为10178亿元。未来三年,大气污染防治领域环保业务收入平均每年将增加843亿元。

来源:21世纪经济报道